绰号“Laughing哥”的警员梁笑棠（谢天华 饰）在成功完成卧底任务后，重返警队并在刑事情报科（CIB）获得重任。然而，总管Harry（刘松仁 饰）与上司Jodie（陈法拉 饰）对他的上一任操纵者之死心存疑虑，随着调查的深入，背后隐藏的隐情逐渐浮出水面。CIB招新期间，Laughing与Jodie因卧底训练理念截然不同，成为了一对互不相让的欢喜冤家，在明争暗斗中各有胜负。与此同时，Harry不仅要悉心照顾患癌的妻子，还要面对因自己入狱二十年而刚出狱的前女友袁君岚，家庭与旧情的纠葛令他焦头烂额，好在儿子Aidon舞技出众且乐于助人，成了他莫大的心灵慰藉。为了对抗黑帮“义兴”，Laughing暗中培植跛Co（黄宗泽 饰）作为线人。心思缜密的跛Co在帮派头马辣姜与威利的内斗中逐渐崭露头角，获得重用后的他野心膨胀，开始脱离Laughing的掌控。在努力向上攀爬的过程中，跛Co与身为大律师的昔日女友姚可可（徐子珊 饰）爱火重燃，但两人在心底始终缺乏一份信任，若即若离。随着帮派坐馆莫一烈的强势回归，权力格局重新洗牌。为了上位，跛Co不惜牺牲Laughing的同僚，迫使Laughing不惜身犯险境，重操故业再次潜入黑道。一场界限模糊的警匪卧底之争、一段黑白交织的人性缠斗，至此愈发惨烈，危机一触即发……